決算を読む 三菱ＨＣキャピタル（8593）2027年3月期 第1四半期決算分析――半減は見かけと読みました
純利益44.8%減の正体は、前年に入っていた決算期変更の一過性利益228億円の剥落で、実質は8.2%減。三菱ＨＣキャピタル（8593）の第1四半期短信を読み、下期の売却益頼みという今期の設計まで確かめました。
株の隣人
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決算を読む 白銅（7637）2027年3月期 第1四半期決算分析――実力の予想は動かなかった、と読みました
白銅（7637）の上方修正で積み増した経常利益の大半は棚卸資産の差益で、これを除いた通期予想は4,519百万円から4,521百万円とほぼ据え置き。営業利益2.6倍の第1四半期を、本業と市況に分けて読んだ。
決算を読む ジーダット（3841）2027年3月期 第1四半期決算分析――残り9か月の置き方が引っかかる
営業利益2.3倍、通期予想の進捗は3ヶ月で88.6%。それでもジーダット（3841）は予想を据え置き、残り9ヶ月の営業利益は33百万円という置き方になった。5月の大型案件の一件性を、短信の原価の動きから読んだ決算分析。
決算を読む グロービング（277A）通期決算分析・続報――同じ1年の決算が、自己資本比率73.5%と63.5%の2通りで出てきた
同じ2026年5月期の決算が、自己資本比率73.5%と63.5%の2通りで出てきました。グロービング（277A）の有価証券報告書を読み、7月に持ち越した3つの宿題――利益率6ポイント減の内訳、税負担9ポイント低下の理由、コンサルタント人員数――に答えを付けます。
決算を読む パーク２４（4666）2026年10月期 中間決算分析――純利益の伸びは、税の計算だと読みました
純利益5.9倍の正体は、現金の入らない法人税等調整額△310億円で、税引前はむしろ前年の半分以下だった。パーク２４（4666）の短信を注記まで読むと、英国子会社の倒産法に基づく清算という言葉が出てくる。
決算を読む シンデン・ハイテックス（3131）2027年3月期 第1四半期決算分析――前渡金の膨らみ方が気になる
利益5倍の四半期に借入が81億円増え、現金は減った。シンデン・ハイテックス（3131）の1Q短信にはキャッシュ・フロー計算書が無く、倍増した貸倒引当金と貸借対照表の傾きを短信の記載から読み解いた。
決算を読む ＳＧホールディングス（9143）2027年3月期 第1四半期決算分析――主役は買った会社と読みました
営業利益15%増の中身は、佐川急便本体の7.4%減益と買収したモリソン社の上乗せだった。ＳＧホールディングス（9143）の第1四半期短信から、賞与引当金の期ずれと損害賠償金11億円まで、表の裏側を読む。
決算を読む ソディック（6143）2026年12月期 中間決算分析――前受金の膨らみを、良い兆しと読みました
経常2.6倍の裏では為替が両側から効き、契約負債は半年で43億円増。ソディック（6143）の中間決算は、中華圏の前受金が現金で積み上がる一方で、会社は下期の純利益を前年並みに置いている、そういう数字でした。
決算を読む 宇野澤組鐵工所（6396）2027年3月期 第1四半期決算分析――次の3か月を薄く置く理由が気になる
売上横ばいで売上原価だけが200百万円落ち、営業利益2.5倍。宇野澤組鐵工所（6396）の第1四半期は上期の営業利益予想を3ヶ月でほぼ使い切ったのに、会社は通期を据え置いた。原価が落ちた理由は短信に書かれていない。
決算を読む イオン（8267）2027年2月期 第1四半期決算分析――増えた利益の出どころが気になる
イオン（8267）の第1四半期は、営業増益189億円のうち182億円がツルハ連結によるドラッグストア事業で、本体のスーパーは赤字に転落。連結利益の半分超が親会社株主の取り分でない構造を、短信の数字で確かめた。