日本株 宮入バルブ製作所（6495）2027年3月期 第1四半期決算分析――増益の理由が説明と違って読めます
宮入バルブ製作所（6495）の第1四半期は営業利益2.6倍。ただし粗利率は15.8%から14.4%へ下がっており、値上げが奏功したという説明と読み方が違います。売上の16.6%は削りかすの売却で、会社の上期予想は7月〜9月を1,300万円の赤字と置いています。
2026-09
日本株 
日本株 良品計画（7453）2026年8月期 第3四半期決算分析――増益の中身は原価の改善と読みました
良品計画（7453）の2026年8月期第3四半期は、営業利益率が1.6ポイント上昇。その内訳は原価率1.3ポイント、販管費率0.3ポイントの低下でぴたりと説明がつきました。仕掛品が1億2,900万円から4億2,100万円へ増えた跡も残っています。
日本株 テクノフレックス（3449）2026年12月期 中間決算分析――現金の減りは税金と在庫だと読みました
テクノフレックス（3449）の2026年12月期中間は営業利益が倍近くになったのに、営業キャッシュ・フローは半分以下に減りました。減った中身は前期分の税金10億4,400万円と、原材料を中心に9億300万円積み増した在庫だと読んでいます。
日本株 コタ（4923）2027年3月期 第1四半期決算分析――営業黒字の出どころが、気になる
営業黒字900万円は、ランサムウェア被害で株主優待品の発送が遅れ、費用が第2四半期に回った分でした。経常利益6,100万円のうち3,862万円も違約金収入です。コタ（4923）の2027年3月期第1四半期を、短信の数字だけで追いました。
日本株 三和ホールディングス（5929）2027年3月期 第1四半期決算分析――減益の中身が、腑に落ちない
三和ホールディングス（5929）の第1四半期は営業利益が4割減。粗利の減りは13億8,900万円なのに販管費は26億5,700万円増え、減益の3分の2は費用側で起きている。その中身は短信に書かれていない。
日本株 ミスミグループ本社（9962）2027年3月期 第1四半期決算分析――純利益横ばいは前年側の話と読みました
ミスミグループ本社（9962）の通期予想は営業利益+40.7%に対し純利益+10.7%。残り9ヶ月を割り出すと純利益だけ約332億円から約331億円へ横ばいで、経常利益との比率は前年の8割半に対し今期は3分の2。妙なのは前年側だと読みました。
日本株 イノテック（9880）2027年3月期 第1四半期決算分析――経常より大きい純利益予想が気になる
イノテック（9880）の2027年3月期第1四半期は自社製テスターの売上が前年同期の5.9倍となり営業利益が16億800万円まで伸びました。一方で通期予想は純利益50億円が経常利益40億円を上回り、その約21億円の差の中身は短信に書かれていません。
日本株 ヤマトホールディングス（9064）2027年3月期 第1四半期決算分析――上期の赤字の中身が気になる
ヤマトホールディングス（9064）の上期予想は、経常利益ゼロに対して純利益は95億円の赤字。経常より下で85億円を処理する計画が5月時点から置かれ、その中身は短信にも説明会にも書かれていません。
日本株 片倉コープアグリ（4031）2027年3月期 第1四半期決算分析――利益は肥料の外で出たと読みました
片倉コープアグリ（4031）の営業利益は2倍を超えましたが、増えた2億2,000万円のうち売上の8割を占める肥料が稼いだのは4,900万円だけ。残りは渋谷のビルの賃料と化粧品原料でした。借入は16億8,500万円増え、現金は3億1,800万円減っています。
日本株 キリンホールディングス（2503）2026年12月期 中間決算分析――下期減益の理由が、短信に無い
キリンホールディングス（2503）の上期は事業利益が340億5,800万円増えたが、うち270億3,700万円は医薬1事業の分で、その売上は1割半しか伸びていない。会社予想の下期は前年より2割少なく、理由は短信に書かれていません。