決算を読む 大阪瓦斯（9532）2027年3月期 第1四半期決算分析――増えた現金は借りた分と読みました
大阪瓦斯（9532）の第1四半期は国内エネルギーの営業利益が前年の5分の1を切ったのに、経常利益の減りは15%で止まった。差を埋めた営業外収益「その他」9,667百万円の内訳は短信になく、会社は説明会でその増分を一過性と認めている。
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決算を読む 湖北工業（6524）2026年12月期 中間決算分析――利益の伸びは営業の行だけで受け取りました
電子記録債権1,179百万円が、半年で32百万円になっていた。湖北工業（6524）の中間決算、営業キャッシュ・フロー5倍近い伸びは、この回収と前年の沈みと税金の少なさが混ざった数字で、本業の伸びとは分けて読む。
決算を読む 森下仁丹（4524）2027年3月期 第1四半期決算分析――費用減だけでは説明できないと読みました
営業利益が倍になった四半期に、森下仁丹（4524）は増益の理由を「去年の費用が消えた」と書き、通期予想も据え置いた。ただ引き算すると、費用減より原価を増やさず売上を伸ばした分のほうが大きい。
決算を読む マキタ（6586）2027年3月期 第1四半期決算分析――増益の中身は、還付と為替と読みました
マキタ（6586）の第1四半期は営業利益17%増だが、現地通貨の売上は前年並みで、増益の理由は米国関税の還付。その金額は短信に無く、セグメントで追うと増分は北米と調整額に集中し、会社は通期予想を据え置いた。
決算を読む 三相電機（6518）2027年3月期 第1四半期決算分析――7月からの減収を置いた理由が気になる
三相電機（6518）は第1四半期に売上が24%増え営業利益がほぼ倍になったのに、上期予想は0.5%増のまま据え置き。残り9ヶ月は前年より売上が減るのに利益は5割増、という置き方を会社はしています。
決算を読む パーク２４（4666）2026年10月期 第3四半期決算分析・続報――現金は短期借入で埋めたと読みました
パーク２４（4666）の第3四半期、現金は31,465百万円で中間から減っていなかった。代わりに短期借入金が2,358百万円から36,562百万円へ膨らみ、長い金を返して短い金で繋いだ形が短信から見えた。
決算を読む テーオーシー（8841）2027年3月期 第1四半期決算分析――原価が動かなかったから倍増、と読みました
売上が増えて原価が減り営業利益が倍になった同じ3ヶ月に、現金が4,073百万円減って土地が3,296百万円増えている。テーオーシー（8841）の第1四半期短信は、その土地が何なのかを一文で済ませていました。
決算を読む トリケミカル研究所（4369）2027年1月期 中間決算分析――製品在庫の減り方が引っかかる
営業キャッシュ・フロー4,877百万円のうち1,111百万円は未収消費税の戻り。トリケミカル研究所（4369）の中間決算を7ページ目まで読むと、原価は売上より速く増え、販管費は減り、製品在庫は半年で4分の1になっていた。
決算を読む 森尾電機（6647）2027年3月期 第1四半期決算分析――船舶の納入が重なった四半期と読みました
営業利益が2倍になった森尾電機（6647）の第1四半期、増収3億61百万円のうち2億89百万円は船舶等関連で、その受注高は81百万円だった。主力の鉄道は3.8%増にとどまり、会社は通期の減益予想も減配予想も動かしていない。
決算を読む ＩＮＰＥＸ（1605）2026年12月期 中間決算分析――売れずに残った原油が引っかかる
税引前利益が横ばいなのに純利益が2割増え、営業キャッシュ・フローも1,259億円増えたINPEX（1605）の中間決算。どちらの入口も税で、未払法人所得税は130億円から1,243億円へ積み上がっていた。