決算を読む 太洋基礎工業（1758）2027年1月期 中間決算分析――増益の裏で積まれた引当金が気になる
はじめに太洋基礎工業は、建物の下の、あとで見えなくなる部分を作る会社です。柱の一つは、地中連続壁に代表される特殊土木工事です。地下に深い構造物を作るとき、掘る前に土の中へ壁を築いておかないと、周りの土が崩れてきます。その壁を先に作るのがこの...
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決算を読む ジェリービーンズグループ（3070）2027年1月期 中間決算分析――9億円の出資先が気になる
ジェリービーンズグループ（3070）の2027年1月期中間で現金が10億2,200万円から3億4,600万円へ減った主因は、6億2,700万円の営業赤字ではなく、行き先の書かれていない9億525万円の出資金払込でした。
決算を読む トビラシステムズ（4441）2026年10月期 第3四半期決算分析――利益の横ばいは、投資の値段だと読みました
トビラシステムズ（4441）の2026年10月期第3四半期は、売上が27.1%増えたのに営業利益は400万円減。事業利益の増加1億7,100万円を、全社費用の増加1億7,500万円がまるごと食べていました。装置の在庫は9か月で6倍です。
決算を読む アールプランナー（2983）2027年1月期 中間決算分析――減った現金の行き先は土地だと読みました
アールプランナー（2983）の2027年1月期中間は増収増益で増配まで出ましたが、営業キャッシュ・フローは27億円のマイナス。半年で47億円分の土地と建てかけの家に変わった現金を、借入33億円で埋めた中身を短信から読みました。
決算を読む ユークス（4334）2027年1月期 中間決算分析――税金の置き方が腑に落ちない
ユークス（4334）の上期は税引前利益の約77%が税金として消え、純利益だけが前年割れしました。一方で通期予想は経常2億9,000万円に対し純利益2億8,000万円と、税金がほぼ無い置き方のまま据え置かれています。
決算を読む ビジョナル（4194）2026年7月期 通期決算分析――経常利益を押した違約金収入が気になる
ビジョナル（4194）の2026年7月期は、営業利益を上回る経常利益の伸びの正体が18億900万円の違約金収入でした。誰から何の名目で受け取ったのかは短信に書かれていません。純利益の伸びには賃上げ促進税制も入っており、来期は横ばい予想です。
決算を読む 鎌倉新書（6184）2027年1月期 中間決算分析――16万8,000円で買った会社が引っかかる
鎌倉新書（6184）が7月に買った株式会社366は、対価16万8,000円に対し引き受けた負債が1億1,620万円。2027年1月期中間は営業利益7億9,900万円と35.3%増ながら、通期105億円の据え置きには下期に4割近い増収が要ります。
決算を読む 柿安本店（2294）2027年4月期 第1四半期決算分析――動かない販管費に引っかかった
売上が2億1,100万円減った四半期に、柿安本店（2294）の販管費は100万円増えていました。粗利の減り1億7,300万円に足すと、営業利益7割減とぴたり一致します。惣菜が減り分の6割を占めています。
決算を読む ビューティガレージ（3180）2027年4月期 第1四半期決算分析――店を貸す商売が伸びたと読みました
営業利益がほぼ倍のビューティガレージ（3180）ですが、ソリューション事業で伸びていたのは賃貸収入等で、増加額1億8,400万円は事業全体の増加額を上回り、開業支援などの契約収益はむしろ減っています。店を出す人が減り、借りて始める人が増えている姿を短信から読みました。
決算を読む 三井ハイテック（6966）2027年1月期 中間決算分析――一時的な分を外してから読みました
三井ハイテック（6966）の中間は経常利益+122.8%ですが、うち16億6,600万円が為替。さらに説明会資料にだけ「一時的な利益計上」とあり、金額の記載はありません。営業利益率9.0%を実力とは見ず、通期予想から出した約7.2%で読みました。